November 7, 2021

Asset Management Ratios

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Dieses Modul behandelt Asset Management Ratios. Diese Kennzahlen sind für den Bereich der Abschlussanalyse wichtig, da sie uns einen Hinweis darauf geben, wie gut Vermögenswerte intern in einer Organisation und extern im Vergleich zu wettbewerbsfähigen Unternehmen oder anderswo in der Branche verwaltet werden.

Zu diesen Vermögensverwaltungskennzahlen gehören Lagerumsatz, ausstehende Tage oder DSO, Umsatz des Anlagevermögens und Gesamtumsatz des Anlagevermögens.

Der Lagerumschlag wird berechnet, indem die Kosten der verkauften Waren durch den durchschnittlichen Lagerbestand dividiert werden. Der Durchschnittsbestand wird berechnet, indem der Anfangsbestand für die Bilanzperiode und der Endbestand für die Bilanzperiode durch 2 dividiert werden. Das gibt uns eine Schätzung für das, was der Saldo für Inventar zu irgendeinem Zeitpunkt während des Zeitraums war.

Hier ist ein Beispiel. XYZ Unternehmen hat eine kosten von waren verkauft von 750,000 für die jahr und die durchschnitt inventar von 300,000. Also, was ist ihr Lagerumschlag? Nun, wir müssen den durchschnittlichen Bestand nicht berechnen. Wir haben das hier als 300.000 gegeben.

Wenn wir also diese 300.000 in die 750.000 teilen, kommen wir auf das 2,5-fache. So wird das dargestellt – als Zeiten. Wir haben unser Inventar 2,5 mal umgedreht. Aber was bedeutet das für uns?

Nun, eine niedrige Fluktuationsrate kann auf Überbevorratung, Veralterung, Mängel in unserer Produktlinie oder in unseren Marketingbemühungen hinweisen. In einigen Fällen kann jedoch ein niedriger Zinssatz angemessen sein, z. B. wenn höhere Lagerbestände in Erwartung steigender Preise oder erwarteter Marktengpässe auftreten.

Umgekehrt kann eine hohe Fluktuationsrate auf unzureichende Lagerbestände hinweisen, was zu einem Geschäftsverlust führen kann, da die Lagerbestände zu niedrig sind. Dies kann oft zu Lagerengpässen führen.

Ein Artikel, dessen Inventar mehr als einmal im Jahr verkauft oder umgeschlagen wird, hat höhere Haltekosten als einer, der zweimal im Jahr oder dreimal im Jahr oder mehr in dieser Zeit umschlägt. Der Lagerumschlag zeigt auch die Lebhaftigkeit des Geschäfts an.

Und der Zweck der Erhöhung der Lagerumschläge besteht darin, den Lagerbestand aus drei Gründen zu reduzieren. Die Erhöhung des Lagerumschlags reduziert die Haltekosten. Und die Reduzierung der Haltekosten erhöht den Nettogewinn und die Rentabilität. Und Artikel, die schneller umschlagen, erhöhen die Reaktionsfähigkeit auf Änderungen der Kundenanforderungen und ermöglichen den Austausch veralteter Artikel.

Day sales outstanding misst die durchschnittliche Abholdauer des Unternehmens. Es ist ein Maß für ihre Forderungen und wie lange es dauert, ein Unternehmen, das Geld für Einkäufe zu sammeln, die von ihm gemacht wurden. Dies wird als ausstehende Verkaufstage bezeichnet. Und es gilt als wichtiges Instrument für das Liquiditätsmanagement.

Der Tagesumsatz steigt tendenziell, da ein Unternehmen weniger risikoscheu wird. Und ein höherer Tagesumsatz kann auch ein Indiz für eine adäquate Analyse von Kreditantragstellern sein.

Hier ist, wie wir das herausfinden. Forderungen geteilt durch den durchschnittlichen Tag Umsatz. Der Tagesumsatz ist unser Gesamtumsatz für das Jahr geteilt durch 365. Bei dieser Berechnung werden 365 Tage anstelle von 360 verwendet.

Hier ist ein Beispiel. LMN Company hat eine Forderung von $ 9.750.000 und einen Gesamtumsatz von $ 81.500.000 für das Jahr. Also, was ist ihre Tage sales outstanding?

Nun, der Tagesumsatz beträgt $ 81.500.000 geteilt durch die 365 Tage oder über $ 220.000 pro Tag. Wenn unsere Forderungen 9.750.000 US-Dollar betragen, nimmt unser Day Sales Outstanding dies und teilt die 223.287 US-Dollar des Tagesumsatzes. Und wir haben 43,66 Tage ausstehend. So wird es ausgedrückt – 43,66 Tage.

Ist das gut? Nun, das bedeutet, dass wir über 30 Tage brauchen, um 1 US-Dollar Umsatz zu erzielen. Und das ist wichtig für den Cash-Conversion-Zyklus der Finanzen.

Wir sollten uns unsere Kreditpolitik ansehen, um zu sehen, ob wir zu leicht Kredite vergeben. Sind unsere Sammelrichtlinien und -verfahren zu locker? Wir sollten genau wissen, was der Grund dafür ist, dass unser DSO bei 43,66 Tagen liegt.

Es gibt zwei weitere übergeordnete Vermögensverwaltungskennzahlen – den Umsatz des Anlagevermögens und des Gesamtvermögens. Der Umsatz des Anlagevermögens wird berechnet, indem der Gesamtumsatz durch das durchschnittliche Anlagevermögen dividiert wird.

Dies ist das Verhältnis des Umsatzes zum Wert dieses Anlagevermögens, das in den Bilanzen enthalten ist. Und es zeigt an, wie gut das Unternehmen sein Anlagevermögen nutzt, um Verkäufe zu generieren. Im Allgemeinen gilt: Je höher das Verhältnis, desto besser, denn ein höheres Verhältnis zeigt an, dass das Unternehmen für jede Währungseinheit des Umsatzes weniger Geld im Anlagevermögen gebunden hat.

Der Umsatz des Gesamtvermögens wird berechnet, indem der Gesamtumsatz durch das durchschnittliche Gesamtvermögen dividiert wird. Unternehmen mit niedrigen Gewinnspannen haben tendenziell einen hohen Vermögensumsatz, während Unternehmen mit hohen Gewinnspannen tendenziell einen niedrigen Vermögensumsatz aufweisen. Unternehmen im Einzelhandel haben in der Regel eine sehr hohe Umsatzquote, hauptsächlich aufgrund von Halsabschneidern und wettbewerbsfähigen Preisen.

Diese Kennzahlen bilden das Asset Management Ratio Set.

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