5 helmikuun, 2022

3 erityyppistä johdannaista ETF sinun tulisi tietää

  • 5/21/2018 7:05am EDT
  • will Ashworth, InvestorPlace rahoittaja

jos olet perehtynyt tai sijoittaa pörssilistattuja rahastoja, on todennäköistä, että olet kuullut johdannaiset ETF, Luokka ETF jotka käyttävät johdannaisinstrumentteja kuten futuurit ja termiinit, swapit, optiot ja jopa käyttää velan vetoa hintojen liikettä tiettyjen kohde-etuuksien.

jos et tunne johdannaisia ETF, tämä artikkeli tarjoaa teoreettisen tilanteen auttaa selittämään kolmen tyyppisiä johdannaisia ETF sinun pitäisi tietää.

Oletetaan, että sinulla on salkku, joka koostuu vain kahdesta ETF:stä, joista ensimmäinen on SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY), joka seuraa S&P 500 ja toinen iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ: IEF), joka seuraa ICE U. S. Treasury 7-10 Year Bond Index, kokoelma Yhdysvaltain Treasury Bills with maturities between 7-10 vuotta.

käyttämällä vivutettu ETF, käänteinen ETF ja hyödyke ETF asianmukaisesti, voit parantaa yleistä suorituskykyä, mutta se ei ole heikkohermoisille.

johdannaiset ETF: Vivutetut ETF: t

 johdannaiset ETF: Vivutetut ETF: t

lähde:

sijoittajat käyttävät vivutettuja ETF yhdestä syystä: vahvistaa päivittäin voitot tietyn indeksin tai kohde-etuutena.

parhaiten ostettu ja pidetty hyvin lyhyitä aikoja-päivä, ehkä kaksi-yhden kaupankäyntipäivän 1 prosentin voitto muuttuu Vähintään 2 prosentin voitoksi riippuen käytetyn vipuvaikutuksen määrästä.

niin, sanotaanko, että Koit s&P 500: n olevan menossa suureen päivään positiivisten tulosuutisten perusteella ennen päivän kaupankäynnin alkua. Ehkä luulit, että s&P 500 hyppäisi 1% tai enemmän päivänä, mitä se teki 23 kertaa pelkästään vuoden 2018 kolmen ensimmäisen kuukauden aikana, mikä on noin 36% ajasta.

ne ovat aika hyvät kertoimet.

sen sijaan, että ostaisit lisää vakoojia, ostaisit ProShares Ultra S&P 500 (NYSEARCA:SSO), joka tavoittelee tuplatuottoa indeksiin nähden yhden kaupankäyntipäivän ajalta. Näin säilytät 60/40-jakosi, kun panostat itse indeksin lyhyen aikavälin hintakehitykseen.

on kiusaus ajatella, että jos tämä vipuvaikutus auttaa sinua kaksinkertaistamaan lyhyen aikavälin tuottosi ilman, että sinun tarvitsee lainata rahaa, voisi olla järkevää ostaa ProShares UltraPro S&P 500 (NYSEARCA:UPRO), joka pyrkii tuottamaan tuottoa kolme kertaa indeksin yhden päivän aikana.

vaikka on mahdollista, että olisit oikeassa, en yrittäisi sitä rahalla, jota sinulla ei ole varaa menettää.

lopuksi, jos olet ajatellut ostaa näitä vipuvaikutuksella ETF — heillä on paljon suurempi johdon kulusuhteet kuin tyypillinen indeksi ETF — ostaa ja pitää: älä. vipuvaikutus nollataan päivittäin. Choppy markkinoilla voi suurentaa tuoton haittapuoli seurauksena compounding, joka toimii molempiin suuntiin.

johdannaiset ETF: Inverse ETF

 johdannaiset ETF: Inverse ETF

Inverse ETF ovat toinen ETF-tyyppi, joka käyttää johdannaisia vetoa kohde-etuuden, indeksin tai vertailuarvon suuntaan. Vain tässä tapauksessa ETF: n tarkoituksena on tuottaa kohde-etuutena olevan omaisuuserän tai indeksin täysin päinvastainen tulos.

syy sijoittajat ostavat käänteistä ETF on, että ne ovat helpompi käydä kauppaa lyhyellä aikavälillä kuin oikosulun ETF toteutettaessa suojausstrategioita tai markkina-ajoitus strategioita.

kuitenkin, jos aiot lyödä vetoa indeksiä vastaan pidemmäksi aikaa, sinun on parempi etsiä välittäjä, joka lainaa sinulle ETF: n.

oletetaan, että s&P 500: n arvo laskee seuraavan puolen vuoden aikana. Pidätätte vakoojan ja saatte ETF: n myyntitulot. Jos S&P 500 itse asiassa nousee Hinta, sinua voitaisiin pyytää ostamaan takaisin ETF-osakkeet tappiolla. Myös ETF: ää lainatessa maksetut osingot on maksettava ETF: n osakkeiden omistajalle.

ei myöskään ole mitään rajaa sille, kuinka paljon ETF: n oikosulussa voi menettää, koska jos vakoojan arvo nousee jatkuvasti, osakkeet on maksettava takaisin paljon korkeampaan hintaan.

käänteisen ETF: n ostaminen kuten ProShares Short S&P 500 ETF (NYSEARCA:SH)- jonka tarkoituksena on tuottaa (—1x) indeksin suorituskyky-saavuttaisi saman asian kuin oikosulun osakkeen lyhyellä aikavälillä ja antaa samalla lattia siitä, kuinka paljon voit menettää (hinta maksettu ETF). Se on toisin kuin oikosulku, jossa tappiot ovat rajattomat.

kuitenkin, aivan kuten vivutetut ETF: t, negatiivisten lajien yhdistäminen yli yhden päivän aikana voi johtaa tappioihin, jotka ovat huomattavasti suurempia kuin jos vakoojaa oikosulkisi.

käänteiset ETF: t, kuten vivutetut ETF: t, ovat oikeastaan vain kokeneille sijoittajille, jotka ymmärtävät, miten johdannaisia käytetään matkimaan kohde-etuuden tai indeksin tuottoja.

johdannaiset ETF: hyödyke ETF

 johdannaiset ETF: hyödyke ETF

kun se tulee hyödyke ETF, on olemassa kahdenlaisia: ne, jotka pitävät fyysistä omaisuuserää ja ne, jotka käyttävät johdannaisia matkimaan hintakehitystä kohde-ETF.

laajalla marginaalilla suurin hyödyke ETF on SPDR Gold Trust (NYSEARCA:GLD), joka omistaa 27.5 miljoonaa unssia kultaharkkoja ja on tällä hetkellä arvoltaan 36,3 miljardia dollaria.

GLD on esimerkki ETF: stä, jossa fyysinen omaisuuserä on. Esimerkki ETF, joka käyttää johdannaisia seurata hintaa hyödykkeen on United States Oil Fund LP (NYSEARCA: USO), joka seuraa päivittäin hintojen liikkeitä West Texas Intermediate (WTI) kevyt, makea raakaöljy.

jos olet kiinnittänyt huomiota öljyn hintaan viime aikoina, ne ovat nousseet tasaisesti ja tuottaneet vahvaa tuottoa USO: n omistajille.

vaikka yleispalveluvelvoitteen pitkän aikavälin tulos ei ole ollut hyvä öljyn alhaisen hinnan vuoksi-yleispalveluvelvoitteen vuotuinen kokonaistuotto on ollut keskimäärin 12,8% sen perustamisen jälkeen huhtikuussa 2006 – viimeaikaiset tuotot, ei ole yllättävää, ovat olleet paljon parempia.

kuluneiden 52 viikon aikana yleispalveluvelvoite on kasvanut 20% ja 42% Toukokuun 14. päivään mennessä.

Investorplacen rahoittaja Todd Shriber tekee hyvää työtä selittäessään USO: n omistamisen varjopuolia. ”Vaikka USO ei ole vipuvaikutus öljyn ETF, se silti mukana yksi sama vastuuvapauslauseke: Mitä kauemmin pidät sitä, sitä suurempi on mahdollisuutesi pettymykseen”, shriber kirjoitti maaliskuussa 2017. ”Katso, koska se jatkuvasti rolls yli johdannaiset ja futuurit altistuminen, ei vain ovat sen kustannukset korkea (0,72% vuodessa, tai yli kolminkertaistaa keskimääräinen ETF vuosimaksu), mutta että jatkuva liikkuvan tarkoittaa rahasto voi (ja ei) poiketa hinnasta spot raakaöljyn.”

tämä tarkoittaa, että USO on hyvin paljon kuin vipuvaikutus ja käänteinen ETF siinä, että mitä kauemmin pidät sitä, sitä epätodennäköisempää on saavuttaa paluu minimaalisella seurantavirheellä.

kuten kaikki johdannaiset ETF, olet parempi käyttää näitä kaupankäynnin tarkoituksiin kuin buy-and-hold sijoituksia.

tätä kirjoitettaessa Will Ashworthilla ei ollut asemaa missään edellä mainituista arvopapereista.

Subscribe

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista.