janvier 4, 2022

Comment valoriser votre entreprise : L’Approche basée sur les Actifs

Qu’est-ce qu’une approche basée sur les actifs?

L’évaluation de l’entreprise basée sur l’actif consiste à totaliser l’actif de votre entreprise et à soustraire son passif. Une méthode largement utilisée dans le cadre de l’approche fondée sur l’actif est la méthode de l’actif net ajusté, dans laquelle la valeur estimée de votre entreprise est la différence entre la juste valeur marchande de votre actif total et la juste valeur marchande de votre passif total. L’approche fondée sur l’actif est la mieux adaptée à une entreprise dont l’objectif commercial est de détenir des investissements ou des biens immobiliers, généralement soit une société non opérationnelle, soit une société qui a généré des pertes.

La méthode de l’actif net ajusté

Cette méthode commence par un instantané financier de votre entreprise en utilisant des informations extraites directement de votre bilan. La clé pour les propriétaires d’entreprise est de reconnaître que la valeur actuelle des actifs peut être radicalement différente du coût d’acquisition initial des actifs. Bien que votre bilan présente vos actifs et passifs au coût historique, une utilisation exacte de cette méthode dépend de la capacité du propriétaire de l’entreprise à refondre ces coûts et à saisir la valeur actuelle (également appelée « juste valeur marchande »).

Comment cela fonctionne-t-il? Tout d’abord, tous les actifs sont examinés et la juste valeur de chaque actif est obtenue. Un propriétaire foncier, par exemple, peut travailler avec un évaluateur immobilier pour obtenir la juste valeur marchande du terrain. Le propriétaire de l’entreprise peut constater que le terrain acheté pour 1 million de dollars il y a 10 ans, et le montant porté dans le bilan, vaut maintenant 3 millions de dollars. Dans cet exemple, les terres seraient retraitées à 3 millions de dollars aux fins de l’application de la méthode de la valeur liquidative ajustée. Ce processus est ensuite répété pour chaque actif de l’entreprise.Les passifs

, quant à eux, sont généralement déclarés à la juste valeur marchande, de sorte qu’aucun calcul supplémentaire n’est probablement requis.

L’étape suivante consiste à additionner la juste valeur marchande de vos actifs et, de ce total, à déduire le total de vos passifs. La différence correspond à la valeur estimée de votre entreprise selon la méthode de la valeur liquidative ajustée.

En fin de compte, un acheteur potentiel aura ses propres idées pour mesurer le prix de l’offre et pourrait utiliser une méthode d’évaluation qui convient à sa perception de la valeur de votre entreprise (la méthode du revenu et l’approche du marché sont discutées dans les parties deux et trois, respectivement).

Quels que soient les facteurs en jeu, connaître les approches d’évaluation de base peut vous aider à vous préparer à examiner les prétendants potentiels lorsqu’ils arrivent à votre porte avec des offres, ou simplement vous donner les moyens d’envisager l’avenir.

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