novembre 7, 2021

Ratios de gestion d’actifs

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Ce module traite des ratios de gestion d’actifs. Ces ratios sont importants dans le domaine de l’analyse des états financiers, car ils nous donnent une indication de la façon dont les actifs sont gérés à l’interne dans une organisation et à l’externe par rapport aux entreprises concurrentes ou ailleurs dans l’industrie.

Parmi ces ratios de gestion d’actifs figurent la rotation des stocks, les Jours d’encours des ventes, ou DSO, la rotation des immobilisations et la rotation totale des actifs.

La rotation des stocks est calculée en prenant le coût des marchandises vendues et en le divisant par l’inventaire moyen. L’inventaire moyen est calculé en prenant l’inventaire de début pour la période du bilan et l’inventaire de fin pour la période du bilan, et en le divisant par 2. Cela nous donne une estimation du solde des stocks à tout moment de la période.

Voici un exemple. La société XYZ a un coût des marchandises vendues de 750 000 pour l’année et un inventaire moyen de 300 000. Alors, quel est leur chiffre d’affaires? Eh bien, nous n’avons pas à calculer l’inventaire moyen. On nous a donné ça ici comme 300 000.

Donc, lorsque nous divisons ces 300 000 en 750 000, nous arrivons à 2,5 fois. C’est ainsi que cela est représenté times en temps. Nous avons retourné notre inventaire 2,5 fois. Mais qu’est-ce que cela signifie pour nous?

Eh bien, un faible taux de rotation peut indiquer un sur-stock, une obsolescence, des carences dans notre gamme de produits ou dans notre effort de marketing. Mais dans certains cas, un taux bas peut être approprié, par exemple lorsque des niveaux de stocks plus élevés se produisent en prévision de la hausse des prix ou des pénuries attendues sur le marché.

À l’inverse, un taux de rotation élevé peut indiquer des niveaux de stocks inadéquats, ce qui pourrait entraîner une perte d’activité parce que les stocks sont trop faibles. Cela peut souvent entraîner des pénuries de stock.

Un article dont l’inventaire est vendu ou retourne plus d’une fois par an a un coût de détention plus élevé que celui qui retourne deux fois par an ou trois fois par an, ou plus pendant cette période. La rotation des stocks indique également la vivacité de l’entreprise.

Et l’augmentation de la rotation des stocks a pour but de réduire les stocks pour trois raisons. L’augmentation de la rotation des stocks réduit les coûts de détention. Et la réduction des coûts de détention augmente le bénéfice net et la rentabilité. Et les articles qui se retournent plus rapidement augmentent la réactivité aux changements des exigences des clients et permettent le remplacement des articles obsolètes.

L’encours des ventes journalières mesure la période moyenne de collecte de l’entreprise. C’est une mesure de leurs comptes débiteurs et du temps qu’il faut à une entreprise pour collecter l’argent pour les achats qui en ont été effectués. C’est ce qu’on appelle des jours de ventes exceptionnelles. Et il est considéré comme un outil important dans la gestion de la liquidité.

Les encours des ventes journalières ont tendance à augmenter à mesure qu’une entreprise devient moins avare en risques. Et une journée plus élevée de ventes en circulation peut également indiquer une analyse adéquate des demandeurs de crédit.

Voici comment nous comprenons cela. Comptes débiteurs divisés par les ventes journalières moyennes. Les ventes journalières sont nos ventes totales pour l’année divisées par 365. Dans ce calcul, 365 jours sont utilisés plutôt que 360.

Voici un exemple. La société LMN a un débiteur de 9 750 000 $ et un chiffre d’affaires total de 81 500 000 for pour l’année. Alors, quelles sont leurs ventes de jours exceptionnelles?

Eh bien, les ventes journalières sont de 81 500 000 divided divisées par les 365 jours, soit plus de 220 000 a par jour. Si nos comptes débiteurs sont de 9 750 000 $, nos ventes de jours en circulation le prennent et divisent les 223 287 sales des ventes de jours. Et nous avons 43,66 jours en suspens. Voici comment il est exprimé 4 43.66 jours.

Alors, est-ce bien? Eh bien, cela signifie qu’il nous faut plus de 30 jours pour collecter 1 sales de ventes. Et c’est important pour le cycle de conversion de trésorerie de la finance.

Nous devrions examiner notre politique de crédit pour voir si nous accordons trop facilement du crédit. Nos politiques et procédures de collecte sont-elles trop souples? Nous devrions savoir exactement quelle est la raison pour laquelle notre DSO est à 43,66 jours.

Il existe deux autres ratios de gestion d’actifs de niveau supérieur : le chiffre d’affaires fixe et le chiffre d’affaires total des actifs. Le chiffre d’affaires des immobilisations est calculé en prenant le chiffre d’affaires total et en le divisant par les immobilisations moyennes.

C’est le rapport des ventes à la valeur de ces immobilisations qui figurent au bilan. Et cela indique à quel point l’entreprise utilise ses immobilisations pour générer des ventes. D’une manière générale, plus le ratio est élevé, mieux c’est, car un ratio plus élevé indique que l’entreprise a moins d’argent immobilisé en immobilisations pour chaque unité de devise du chiffre d’affaires.

Le chiffre d’affaires total des actifs est calculé en divisant le total des ventes par le total moyen des actifs. Les entreprises dont les marges bénéficiaires sont faibles ont tendance à avoir une rotation élevée des actifs, tandis que celles dont les marges bénéficiaires sont élevées ont tendance à avoir une rotation des actifs faible. Les entreprises du secteur de la vente au détail ont tendance à avoir un taux de rotation très élevé, principalement en raison de prix faramineux et compétitifs.

Ces ratios constituent l’ensemble des ratios de gestion d’actifs.

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