Novembro 7, 2021

rácios de gestão de activos

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este módulo discute rácios de gestão de activos. Estes índices são importantes para a área de análise de demonstrações financeiras, porque nos dão uma indicação de como os ativos estão sendo gerenciados internamente em uma organização e, externamente, como em comparação com empresas competitivas ou em outros lugares na indústria.

entre estes rácios de gestão de activos estão o volume de negócios do inventário, as vendas em dias, ou DSO, o volume de negócios dos activos fixos e o volume de negócios total dos activos.

o volume de negócios do inventário é calculado tomando o custo dos bens vendidos e dividindo-o pelo inventário médio. O inventário médio é calculado através da elaboração do inventário inicial para o período do balanço e do inventário final para o período do balanço, dividindo-o por 2. Isso dá-nos uma estimativa para qual era o saldo do inventário em qualquer momento durante o período.

aqui está um exemplo. A empresa XYZ tem um custo de bens vendidos de 750 mil para o ano e o inventário médio de 300 mil. Então, qual é a rotação do inventário? Não temos de calcular o inventário médio. Deram-nos 300 mil dólares. Então, quando dividimos esses 300 mil em 750 mil, chegamos a 2,5 vezes. É assim que isto é representado — como vezes. Revimos o nosso inventário 2,5 vezes. Mas o que significa isso para nós?

bem, uma baixa taxa de rotatividade pode indicar excesso de estoque, obsolescência, deficiências em nossa linha de produtos ou em nosso esforço de marketing. Mas, em alguns casos, uma taxa baixa pode ser adequada, como quando os níveis de inventário mais elevados ocorrem em antecipação ao aumento dos preços, ou escassez esperada do mercado. Por outro lado, uma elevada taxa de volume de negócios pode indicar níveis de inventário inadequados, O que pode conduzir a uma perda de actividade, uma vez que o inventário é demasiado baixo. Isso muitas vezes pode resultar em escassez de estoque.

um artigo cujo inventário é vendido ou revezado mais de uma vez por ano tem um custo de detenção mais elevado do que um que reveza duas vezes por ano ou três vezes por ano, ou mais nesse período. O volume de negócios do inventário também indica a fragilidade da empresa.

e o propósito de aumentar as voltas de inventário é reduzir o inventário por três razões. Aumentar o volume de negócios do inventário reduz o custo de detenção. E a redução dos custos de detenção aumenta o rendimento líquido e a rentabilidade. E itens que se transformam mais rapidamente aumentam a capacidade de resposta às mudanças nas necessidades dos clientes e permitem a substituição de itens obsoletos.

vendas por dia mede o período médio de recolha da empresa. É uma medida de seus créditos e quanto tempo leva uma empresa para recolher o dinheiro para as compras que foram feitas a partir dele. Isto é chamado dias de vendas pendentes. E é considerado uma ferramenta importante na gestão da liquidez.

as vendas por dia tendem a aumentar à medida que uma empresa se torna menos avessa ao risco. E um maior dia de vendas pendentes também pode ser uma indicação de uma análise adequada dos requerentes de crédito. Eis como resolvemos isto. Contas a receber divididas pelas vendas médias diárias. As vendas diárias são o nosso total de vendas para o ano dividido por 365. Neste cálculo, 365 dias é usado ao invés de 360.

aqui está um exemplo. A LMN company tem uma conta a receber de $9.750.000 e um total de vendas de $ 81.500.000 para o ano. Então, quais são os seus dias de vendas pendentes?

Well, the day sales is $81,500,000 divided by the 365 days, or over $220,000 a day. Se as nossas contas a receber forem 9.750 mil dólares, as nossas vendas por liquidar ficam com isso e dividem os 223.287 Dólares das vendas diárias. E temos 43,66 dias pendentes. É assim que se expressa: 43,66 dias. Então isso é bom? Bem, isto significa que estamos a levar mais de 30 dias para recolher $1 em vendas. E isso é importante para o ciclo de conversão de dinheiro das Finanças.

devemos olhar para a nossa Política de crédito para ver, se estamos a conceder crédito com demasiada facilidade. As nossas políticas e procedimentos de recolha são demasiado frouxos? Devemos saber exactamente qual é a razão para o nosso DSO estar a 43,66 dias.

existem mais dois rácios de gestão de activos de nível mais elevado– o volume de negócios dos activos fixos e totais. O volume de negócios dos activos imobilizados é calculado tomando o total das vendas e dividindo-o pelo valor médio dos activos imobilizados. Este é o rácio entre as vendas e o valor destes activos fixos que figuram nos balanços. E indica quão bem a empresa está usando seus ativos fixos para gerar vendas. De um modo geral, quanto maior for o rácio, melhor, porque um rácio mais elevado indica que a empresa tem menos dinheiro amarrado em activos fixos para cada unidade de moeda de receita de vendas.

o volume de negócios total dos activos é calculado dividindo o total das vendas pelo total médio dos activos. As empresas com margens de lucro baixas tendem a ter um volume de negócios elevado dos ativos, enquanto as empresas com margens de lucro elevadas tendem a ter um volume de negócios baixo dos ativos. As empresas da indústria de retalho tendem a ter um rácio de volume de negócios muito elevado, principalmente devido a preços brutais e competitivos.

estes rácios constituem o conjunto do rácio de gestão de activos.

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