noviembre 7, 2021

Ratios de Gestión de activos

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Este módulo analiza las ratios de gestión de activos. Estas proporciones son importantes para el área de análisis de estados financieros porque nos dan una indicación de qué tan bien se gestionan los activos internamente en una organización y externamente en comparación con las empresas competitivas o en otros lugares de la industria.

Entre estos coeficientes de gestión de activos se encuentran la rotación de inventario, los Días de Ventas pendientes o DSO, la rotación de activos fijos y la rotación total de activos.

El volumen de negocios del inventario se calcula tomando el costo de los bienes vendidos y dividiéndolo por el inventario promedio. El inventario medio se calcula tomando el inventario inicial para el período del balance y el inventario final para el período del balance, y dividiéndolo por 2. Eso nos da una estimación de exactamente cuál era el saldo de inventario en cualquier momento durante el período.

Aquí hay un ejemplo. La compañía XYZ tiene un costo de bienes vendidos de 750,000 para el año y un inventario promedio de 300,000. Entonces, ¿cuál es su volumen de ventas de inventario? Bueno, no tenemos que calcular el inventario promedio. Nos han dado 300.000.

Así que cuando dividimos esos 300.000 en los 750.000, obtenemos 2,5 veces. Así es como se representa esto times como tiempos. Hemos entregado nuestro inventario 2,5 veces. Pero ¿qué significa eso para nosotros?

Bueno, una baja tasa de rotación puede indicar exceso de existencias, obsolescencia, deficiencias en nuestra línea de productos o en nuestro esfuerzo de marketing. Sin embargo, en algunos casos, una tasa baja puede ser apropiada, como cuando se producen niveles de inventario más altos en previsión de un aumento de los precios o de una escasez esperada del mercado.

Por el contrario, una alta tasa de rotación de personal puede indicar niveles de inventario inadecuados, lo que podría dar lugar a pérdidas comerciales porque el inventario es demasiado bajo. Esto a menudo puede resultar en escasez de existencias.

Un artículo cuyo inventario se vende o se entrega más de una vez al año tiene un costo de tenencia más alto que uno que se entrega dos o tres veces al año, o más en ese tiempo. La rotación de inventario también indica el dinamismo del negocio.

Y el propósito de aumentar los turnos de inventario es reducir el inventario por tres razones. El aumento de la rotación de inventario reduce el costo de mantenimiento. Y la reducción de los costos de mantenimiento aumenta los ingresos netos y la rentabilidad. Y los artículos que se entregan más rápidamente aumentan la capacidad de respuesta a los cambios en los requisitos de los clientes y permiten la sustitución de artículos obsoletos.

Las ventas diarias pendientes miden el período medio de recaudación de la empresa. Es una medida de sus cuentas por cobrar y el tiempo que tarda una empresa en cobrar el dinero por las compras que se han hecho de ella. Esto se llama días de ventas pendientes. Y se considera una herramienta importante para gestionar la liquidez.

Las ventas por día pendientes tienden a aumentar a medida que una empresa se vuelve menos reacia al riesgo. Y un día más alto de ventas pendientes también puede ser una indicación de un análisis adecuado de los solicitantes de crédito.

Así es como lo resolvemos. Cuentas por cobrar divididas por las ventas diarias promedio. Las ventas diarias son nuestras ventas totales para el año divididas por 365. En este cálculo,se utilizan 365 días en lugar de 360.

Aquí hay un ejemplo. La compañía LMN tiene cuentas por cobrar de 9 9,750,000 y ventas totales de 8 81,500,000 para el año. Entonces, ¿cuáles son las ventas de sus días pendientes?

Bueno, las ventas diarias son de $81,500,000 dividido por los 365 días, o más de 2 220,000 al día. Si nuestras cuentas por cobrar son de 9 9,750,000, nuestras ventas por días pendientes toman eso y dividen los sales 223,287 de ventas por día. Y tenemos 43,66 días pendientes. Así es como se expresa 4 43,66 días.

¿Así que es bueno? Bueno, esto significa que nos está tomando más de 30 días cobrar sales 1 en ventas. Y eso es importante para el ciclo de conversión de efectivo de las finanzas.

Deberíamos mirar nuestra política de crédito para ver si otorgamos crédito con demasiada facilidad. ¿Nuestras políticas y procedimientos de cobro son demasiado flojos? Deberíamos saber exactamente cuál es la razón por la que nuestro DSO está a 43,66 días.

Hay dos ratios más altos de gestión de activos: el volumen de negocios fijo y el total de activos. El volumen de negocios de los activos fijos se calcula tomando el total de ventas y dividiéndolo por el promedio de los activos fijos.

Es la relación entre las ventas y el valor de estos activos fijos que figuran en los balances. E indica qué tan bien está utilizando el negocio sus activos fijos para generar ventas. En términos generales, cuanto mayor sea la proporción, mejor, porque una proporción más alta indica que la empresa tiene menos dinero atado en activos fijos por cada unidad de moneda de ingresos por ventas.

El volumen de negocios total de los activos se calcula dividiendo las ventas totales por el promedio de los activos totales. Las empresas con bajos márgenes de beneficio tienden a tener una alta rotación de activos, mientras que las que tienen altos márgenes de beneficio tienden a tener una baja rotación de activos. Las empresas de la industria minorista tienden a tener una tasa de facturación muy alta, debido principalmente a precios despiadados y competitivos.

Estos coeficientes constituyen el conjunto de coeficientes de gestión de activos.

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